Bir dönem dünyanın en büyük kripto para borsalarından biri olan FTX, Kasım 2022'de birkaç gün içinde çöktü. Müşteri fonlarının, Bankman-Fried'in kardeş şirketi Alameda Research'e aktarıldığı ve riskli yatırımlarda kullanıldığı ortaya çıktı. Şirket iflas başvurusu yaptı, Bankman-Fried CEO'luktan istifa etti.
Aralık 2022'de Bahamalar'da gözaltına alınan Bankman-Fried, New York'taki davada 2 Kasım 2023'te elektronik dolandırıcılık, menkul kıymet dolandırıcılığı ve kara para aklama dahil 7 suçlamadan suçlu bulundu.
Savcılar 40 ila 50 yıl hapis isterken savunma 5 ila 6,5 yıl talep etti. Hakim Lewis Kaplan, 28 Mart 2024'te Bankman-Fried'in ifade verirken yalan söylediğini ve pişmanlık göstermediğini belirterek 25 yıl hapis cezası verdi. Savcılık dosyayı 'Amerikan tarihinin en büyük finansal dolandırıcılıklarından biri' olarak tanımladı.
